发布时间: 2024-08-09 来源：行业动态
2月4日，爱丽家居获东吴证券增持评级，近一个月爱丽家居取得1份研报重视。
研报估计公司在PVC地板方面深耕多年，与世界闻名地板用品交易商、品牌商VERTEX建立了安稳的协作伙伴关系，被归入HOMEDEPOT等全球闻名家居建材超市的供应链系统。跟着海外地产景气量提高、下流逐渐敞开补库周期，原材料价格低位、海运价格及人民币汇率要素的影响削减，公司盈余水平逐渐修正。咱们估计公司2023-2025年的归母纯利润是0.75/1.36/1.92亿元。研报以为，公司是家得宝中心供货商，有望获益于转单带来事务规划增加。盈余水平上升：跟着原材料以及海运本钱、人民币兑美元汇率下行，职业盈余持续修正，此前公司毛利率从2019年的23.72%下滑至2022年的3.42%，2023Q3公司单季度毛利率修正至22.78%。收入规划向上：因为同职业海象新材、天振股份等公司均遭到美国海关溯源查看，事务规划大幅度地跌落。公司2021年开端在美国建造生产基地，现在北美生产基地根本建成，渐渐的开端试产，并将逐渐投入生产经营；2023年7月公司拟在墨西哥新设子公司并出资不超越3000万美元建厂，进一步提高海外交给才能，或获益于海外客户的转单效应带来规划扩张。
危险提示：原材料价格动摇的危险、汇率动摇的危险、美国交易方针的危险、客户集中度较高的危险。